Контракт на человеческий капитал - Human capital contract

А контракт на человеческий капитал (или «HCC») - это финансовый продукт, который позволяет предоставлять средства физическому лицу через «долевой» механизм,[1] когда поставщик средств получает часть будущего дохода человека в течение определенного периода времени. Контракты на человеческий капитал были поддержаны рядом экономистов, лауреатов Нобелевской премии, в том числе Милтон Фридман, Роберт Мертон, и Гэри Беккер.[2] Адам Смит в Богатство народов описал знания и навыки рабочих как форму человеческий капитал.[3]

Контракты с человеческим капиталом характеризуются первоначальной суммой инвестиций поставщиком капитала, за которой следует серия периодических выплат дивидендов, производимых получателем капитала поставщику. Эти платежи переменны по сумме, пропорциональны доходу получателя капитала и никогда не могут составлять сумму первоначальных инвестиций, сделанных поставщиком капитала. Напротив, заем это форма долг, характеризующийся выплатой процентов на основе фиксированной основной суммы, при которой выплата основной суммы является необходимым условием ссуды.[4]

В 1970-х Йельский университет попытался заменить традиционные студенческие ссуды контрактами на человеческий капитал в рамках своей программы «Отсрочка обучения», разработанной экономистами Милтоном Фридманом и Джеймсом Тобином. Однако в конечном итоге от программы отказались из-за неудачи.[5] Другие попытки использовать контракты на человеческий капитал (или студенческие ссуды с выплатой, равной долевому капиталу) для финансирования студентов, также обычно терпели неудачу из-за серьезных неблагоприятный отбор проблемы - студенты, которые выбирают такие программы, как правило, являются теми, кто рассчитывает продолжить карьеру с низким доходом, и с меньшей вероятностью смогут выплатить свои ссуды. Кроме того, контракты на человеческий капитал, такие как подоходный налог, могут способствовать моральному риску, препятствуя заемщикам максимизировать свой доход и поощряя их вместо этого сосредоточиться на формах компенсации, не связанных с заработной платой, таких как более приятная работа, более высокие льготы или более легкие расписания.[6]

В последнее время ряд компаний впервые начали попытки коммерческого обеспечения контрактов на человеческий капитал, в том числе те, которые не ориентированы на финансирование студенческого населения.[7][8]

Ананд Редди и Андреас Тиссен из Медицинской школы Университета Колорадо предложили использовать контракты на человеческий капитал для финансирования медицинского образования в США в своей статье в The Huffington Post под названием «Реформа здравоохранения: решение кризиса задолженности студентов-медиков с помощью контрактов на человеческий капитал».[9] План Редди-Тиссена проверяется Американской медицинской ассоциацией. Система Калифорнийского университета в настоящее время также оценивает контракты на человеческий капитал как возможное решение для предоставления более доступной и устойчивой помощи в оплате обучения.[10] Есть также план использования контрактов на человеческий капитал в глобальном здравоохранении.[11]

Сравнивая достоинства контрактов на человеческий капитал с займами, сторонники отметили, что поставщики HCC лучше согласованы с финансовыми интересами получателя средств, а требуемый поток платежей должен быть относительно более доступным для людей, которые испытывают неблагоприятные экономические события. например, безработица или другое уменьшение располагаемого дохода.[12] Однако по сравнению с традиционными структурами потребительского кредитования нормативно-правовая база, касающаяся контрактов на человеческий капитал, недостаточно развита и до сих пор препятствовала широкому распространению продукта, несмотря на значительные академические исследования.[13] Однако в Великобритании ведется работа по объединению преимуществ контрактов на человеческий капитал с правовой базой, разработанной для кредитов в соответствии с Законом о потребительском кредите. Предполагается, что это улучшит как стоимость по займам, так и прибыль за счет снижения ставки дефолта.[14]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ http://www.cato.org/pubs/pas/pa462.pdf
  2. ^ Паласиос, Мигель. Инвестиции в человеческий капитал. Издательство Кембриджского университета, 2004. ISBN  0-521-03952-5
  3. ^ «Инструменты финансирования высшего образования по контрактам на человеческий капитал» (PDF).
  4. ^ «Архивная копия» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2012-10-18. Получено 2012-01-13.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  5. ^ «Йельский университет должен списать долги выпускников в двух кредитных планах», Нью-Йорк Таймс, 13 апреля 1999 г.
  6. ^ Майкл Симкович, Студенческие ссуды с учетом риска (2012)
  7. ^ http://www.frugaltopia.com/education/a-new-kind-of-student-loan/
  8. ^ http://www.cumulusfunding.com/resources/
  9. ^ "Реформа здравоохранения: решение кризиса задолженности студентов-медиков за счет контрактов на человеческий капитал "Ананд Редди и Андреас Тиссен, The Huffington Post, 10 июня 2011 г.
  10. ^ http://www.fixuc.org/
  11. ^ Редди А., Тиссен А., Смит Д., Ланге Дж. Х., Акилесваран С. (сентябрь 2012 г.). «Контракты человеческого капитала для глобального здравоохранения: план по увеличению числа врачей в условиях ограниченных ресурсов». СПИД. 26: 1979–80. Дои:10.1097 / QAD.0b013e32835857d4. PMID  22992581.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  12. ^ http://lawschooltuitionbubble.wordpress.com/2010/11/30/ought-on-human-capital-contracts/
  13. ^ http://chadkdej.wordpress.com/2011/07/06/making-financial-innovation-socially-useful/
  14. ^ https://stepex.io/whitepaper/

дальнейшее чтение

Известные статьи о контрактах на человеческий капитал: